Calibración de la intensidad de salto mediante máxima verosimilitud filtrada en modelos de valoración avanzada de activos
La calibración de la intensidad de salto mediante máxima verosimilitud filtrada exige resolver simultáneamente el problema de la variable latente y el problema de optimización numérica. Cuando ambos problemas se abordan sin el cuidado metodológico adecuado, los estimadores resultantes son inconsistentes y los intervalos de confianza subestiman la incertidumbre real. Este artículo examina los pasos críticos de ese proceso y las condiciones bajo las cuales las estimaciones obtenidas son estadísticamente defendibles.
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Detección de saltos latentes en retornos de activos: por qué los modelos de difusión pura no son suficientes
Los modelos de difusión pura sistemáticamente subestiman la frecuencia e intensidad de los movimientos abruptos en los retornos de activos. La incorporación de componentes de salto latente no es una sofisticación opcional, sino una corrección estructural que los datos exigen de forma reiterada. Este artículo examina los fundamentos estadísticos de esa corrección y las implicaciones prácticas para el analista que trabaja con datos de alta frecuencia en mercados con liquidez variable.
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Inferencia bayesiana aplicada a la detección de regímenes de salto en mercados con baja liquidez y datos escasos
La inferencia bayesiana ofrece un marco coherente para identificar regímenes de salto cuando los datos son escasos o cuando la liquidez del mercado distorsiona las señales estadísticas convencionales. Este artículo examina cómo los métodos de Monte Carlo secuencial y los filtros de partículas permiten actualizar las estimaciones de salto en tiempo real, y qué condiciones deben cumplirse para que esas estimaciones sean fiables desde un punto de vista estadístico.
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Procesos de Lévy en la modelización del riesgo de salto discontinuo en activos financieros
La teoría de procesos de Lévy proporciona el marco matemático más general para modelizar retornos de activos con discontinuidades. A diferencia de los modelos de Poisson compuesto, los procesos de Lévy permiten una actividad de salto infinita y distribuciones de magnitud arbitrarias. Este artículo examina las implicaciones estadísticas de ese marco general y los métodos de estimación que resultan operativos en la práctica analítica.
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Volatilidad estocástica y saltos simultáneos en el precio y la varianza de activos financieros complejos
Los modelos que combinan volatilidad estocástica con saltos simultáneos en el precio y la varianza representan el marco más completo disponible para capturar la dinámica real de los activos financieros. Su estimación exige métodos específicos y una comprensión clara de cómo interactúan los dos tipos de discontinuidad. Este artículo examina los fundamentos de ese marco y las condiciones bajo las cuales su complejidad adicional está estadísticamente justificada por los datos.
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Corrección del sesgo de microestructura en estimadores de salto con datos de alta frecuencia
El ruido de microestructura es el enemigo silencioso de los estimadores de salto basados en datos de alta frecuencia. Sin las correcciones adecuadas, los estimadores estándar de variación bipower identifican como saltos movimientos que son simple consecuencia del mecanismo de formación de precios. Este artículo examina los métodos de corrección disponibles y las condiciones bajo las cuales cada uno produce estimaciones fiables.
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Modelos afines con saltos en la estructura temporal de tipos de interés y sus implicaciones empíricas
Los modelos afines de estructura temporal con componentes de salto ofrecen una descripción más honesta de la dinámica de los tipos de interés que sus versiones sin discontinuidades. La evidencia empírica sobre la frecuencia e intensidad de los saltos en los tipos de corto plazo es robusta y persistente a lo largo de distintos periodos y jurisdicciones. Este artículo examina cómo se incorporan esos componentes de salto en los modelos afines y qué métodos permiten estimarlos de forma estadísticamente coherente.
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Descomposición espectral del riesgo de salto latente en activos financieros con alta curtosis empírica
La descomposición espectral del riesgo total de un activo en sus componentes difusa y discontinua ofrece una perspectiva analítica que los métodos en el dominio del tiempo no siempre revelan con claridad. Cuando la curtosis empírica de los retornos supera de forma sistemática el valor gaussiano, el análisis en el dominio de la frecuencia permite localizar con precisión en qué escala temporal opera el riesgo de salto latente y qué fracción de la variación total le es atribuible bajo distintos supuestos sobre la distribución de las magnitudes de los saltos.
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